Forward Rate Agreement, Futuro sobre tipo de interés - FRA - Formulario económico financiero

En la fecha de vencimiento del contrato se liquida la diferencia entre el tipo de interés en el mercado de contado en dicho momento y el tipo de interés acordado en el Fra.
Este tipo de contratos permite a quien toma el capital prestado definir en el momento actual el importe máximo de intereses que pagará en el futuro.Fórmula

Siendo:
iS = Es el tipo de interés en el mercado dinerario en (hasta) la fecha de liquidación,
iL = es el tipo de interés en el mercado dinerario en (hasta) la fecha de vencimiento,
iF = es el tipo de interés del Fra,
DS = es el número de días desde la fecha del contrato hasta la fecha de liquidación,
DL = es el número de días desde la fecha del contado hasta la fecha de vencimiento,
DF = es el número de días en el periodo del contrato y
B = es el numero convencional de días del año.
La fórmula necesaria para realizar los cálculos de la liquidación será la siguiente:

Donde:b>
iR = Es el tipo de interés de referencia en la fecha de liquidación,
iF = es el tipo de interés acordado en el Fra.,
A = es el importe teórico del contrato,
DÍAS = es el número de días del periodo de garantía del contrato y
BASE = es el número convencional de días del año.