Capital asset pricing model - CAPM - Formulario económico financiero

Este modelo resume un conjunto de predicciones acerca de la relación entre el riesgo de un activo y su rentabilidad esperada de equilibrio.

La principal premisa del modelo establece que la prima de riesgo de un activo concreto es proporcional a la prima de riesgo del mercado, y al coeficiente beta del valor (relativo al mercado).

Así la Beta de un activo nos indica su volatilidad de tal modo que cuando esta es cercana a 1, la volatilidad del activo es similar a la de su mercado, cuando es superior a 1 es mayor que la de su mercado y cuando es inferior a 1 su volatilidad es inferior a la de su mercado.

Fórmula

Siendo:
r _f = la rentabilidad del activo libre de riesgo,
b i = la beta del valor y
E ( r _M) = la rentabilidad esperada del mercado.